面板需求前景依然疲软，显示设备资本支出大幅削减
2022-12-01
鉴于显示市场的需求疲软以及供过于求的局面，面板厂商大多推迟了新的产能投资决定。这种情况在LCD领域尤为严重。因为LCD电视面板的价格已经接近边际成本水平，同时前不久中国领先面板厂京东方也表示他们不会再投资任何LCD新产能，也仅仅是考虑会从将来不同公司之间的并购中来获取，而之前传言中再扩产B17+也从我们的预测中移除。LCD显示的需求疲软也波及到了OLED的资本支出，因为OLED领域同时也存在着供过于求的现象。大多数OLED面板厂商也有LCD的产能，在前两年LCD市场一片大好的时候拥有LCD产能的面板厂获得了可观的利润，但是目前由于市场大环境状况也都存在一些亏损。三星显示是一个例外，他们在2022年第三季度获得了创纪录的OLED营业利润和营业利润率。
相比较于我们上次的预测，我们将至2025年的显示设备支出减少了18%，至585亿美元。在京东方B20新投资的帮助下，LCD显示资本支出只减少了11%。OLED资本支出被削减了23%，主要是由于一些规划投资的延迟。
对于2022年，DSCC最新报告显示，显示设备支出将下降9%至120亿美元，其中OLED增长21%至59亿美元，LCD下降26%至61亿美元。然而，在2023年，我们看到只有44亿美元的支出，下降了63％，SDC推迟了一个新的投资，其他面板厂也都纷纷延迟其原计划的产能，显示收入预计将继续萎缩。这是自2012年以来显示设备支出的最低总额。OLED资本支出预计2023年将下降60%，LCD资本支出下降67%。预计从2023年开始，OLED资本支出将大大超过LCD资本支出，特别是随着OLED制造商瞄准IT市场，这将在2024年开始见效。DSCC预测，2024年的设备资本支出市场将增长90%，达到83亿美元，其中OLED资本支出增长127%，LCD资本支出增长47%。
按2022年的设备制造商的市占比看，我们看到佳能在2022年重新夺回头把交椅，AMAT排名第二。如果我们把佳能和Tokki分开，AMAT则将排名第一，佳能将是第2名，Tokki将是第4名。尼康仍然排在第三位，由于小量的平版印刷份额增加。ULVAC预计将从第7位上升到第4位。因为LCD和OLED的干法蚀刻份额的增加抵消了涂布机/显影机的市场损失，预计TEL在LCD领域的排名将从第6位上升到第5位。Wonik IPS 预计将从第14位跃升至第6位，由于在华星的t9 和 SDC的A4分别获得了订单。
